I prodotti a leva sono strumenti che permettono di investire su asset finanziari amplificando il rischio e quindi i guadagni o le perdite. Un prodotto a leva permette di investire una somma di denaro superiore a quella effettivamente posseduta tramite un prestito concesso dal broker, che si occupa di coprire il resto dell'importo necessario. I prodotti a leva consentono quindi di moltiplicare il potenziale guadagno (o le perdite) di un investimento.

Il funzionamento dei prodotti a leva si basa sull'utilizzo di margini, ovvero delle garanzie richieste dal broker per poter investire.

L'utilizzo dei prodotti a leva comporta rischi elevati, dove in alcuni casi è possibile perdere più di quanto si ha investito.

Quali sono i prodotti a leva finanziaria

Tra i prodotti a leva finanziaria più comuni ci sono i CFD (contratti per differenza), gli ETF (Exchange Traded Fund) a leva, gli strumenti derivati, come i futures e le opzioni su azioni e le criptovalute.

Caratteristiche dei CFD

I CFD sono caratterizzati da una leva finanziaria elevata, che permette di investire grandi quantità di denaro con una somma relativamente bassa, su un'ampia gamma di asset finanziari, senza dover possedere direttamente l'asset sottostante.

L'investitore apre una posizione long o short (rispettivamente al rialzo o al ribasso) sul prezzo dell'asset, e guadagna o perde in base alla differenza tra il prezzo di apertura e quello di chiusura della posizione. In pratica, il trader specula sul movimento del prezzo dell'asset, senza dover acquistarlo fisicamente.

Per investire o fare trading sui CFD vedi qui la lista dei broker CFD regolamentati consigliati.

Caratteristiche degli ETF a leva

Gli ETF a leva sono caratterizzati da una leva finanziaria fissa, che permette di moltiplicare il rendimento dell'indice di riferimento, con un valore che solitamente varia da 2x a 3x.

Gli ETF a leva permettono di investire sull'andamento di un indice, amplificando i guadagni (o le perdite) grazie all'utilizzo della leva finanziaria. In pratica, se l'indice di riferimento sale del 1%, un ETF a leva 2x guadagnerà il 2%, mentre un ETF a leva 3x guadagnerà il 3%.

Gli ETF a leva sono un'alternativa più sicura rispetto ai CFD, poiché il rischio di perdita è limitato al capitale investito. Tuttavia, è importante valutare con attenzione il livello di leva finanziaria utilizzato, in quanto un'eccessiva esposizione al rischio può comunque portare a perdite significative.

Caratteristiche degli ETF inversi a leva

Anche gli ETF inversi a leva sono caratterizzati da una leva finanziaria fissa, che varia solitamente da 2x a 3x. Gli ETF a leva e gli ETF inversi a leva sono simili, in quanto entrambi utilizzano l'effetto leva per amplificare o invertire il rendimento di un'indice sottostante o di un paniere di azioni.

Gli ETF inverso a leva permettono di guadagnare quando l'indice di riferimento scende. Ad esempio, un EFT inverso a leva 2x su un indice che registra una diminuzione del 5%, registrerà una crescita del 10%.

Gli ETF inversi a leva sono un'alternativa interessante per gli investitori che vogliono proteggere il proprio portafoglio in caso di ribasso del mercato.

Caratteristiche dei futures

I futures sono prodotti a leva che consentono di investire grandi quantità di denaro con un capitale relativamente basso. Con questi strumenti derivati è possibile investire su un'ampia gamma di asset finanziari, come indici, valute o materie prime.

L'investitore acquista un contratto future, che gli consente di guadagnare sulla differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita dell'asset.

Per fare trading sui futures, vedi qui la lista dei broker futures che abbiamo avuto modo di testare.

Caratteristiche opzioni su azioni

Le opzioni su azioni sono caratterizzate da una leva finanziaria variabile, che dipende dal prezzo dell'azione e dal livello di leva utilizzato. Questi strumenti derivati permettono di investire sulle variazioni di prezzo di un'azione, senza doverla acquistare fisicamente.

In pratica, le opzioni su azioni sono contratti che danno il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'azione ad un prezzo prestabilito entro una data futura. In pratica, l'investitore acquista un'opzione call se prevede un rialzo del prezzo dell'azione, o un'opzione put se prevede un ribasso.

Caratteristiche delle crypto

Le criptovalute sono caratterizzate da una forte volatilità, che può portare a guadagni significativi ma anche a perdite importanti. Le criptovalute sono valute digitali basate sulla tecnologia blockchain, che consentono di effettuare transazioni in modo sicuro e anonimo. In pratica, l'investitore acquista una criptovaluta, come ad esempio il Bitcoin e guadagna sulla differenza di prezzo.

L'investimento in criptovalute comporta anche dei rischi elevati, poiché le criptovalute possono subire forti fluttuazioni di prezzo in breve tempo. Inoltre, il mercato delle criptovalute non è regolamentato, il che comporta un rischio aggiuntivo per gli investitori.

Per fare trading sulle crypto, vedi qui l'elenco dei broker di criptovalute testati e consigliati.

Piano di trading

03/06/2023

Cos’è, quali vantaggi comporta e come si definisce un piano di trading personalizzato su misura.

Sommario

Cos'è un piano di trading e perché è importante utilizzarlo?

Vantaggi dell'usare un piano di trading

Come creare un piano di trading

Quanto dura un piano di trading?

Strumenti utili per il piano di trading

Cos'è un piano di trading e perché è importante utilizzarlo?

Il piano di trading è un documento che contiene una strategia di investimento dettagliata e ben strutturata, che aiuta a prendere decisioni informate, a minimizzare i rischi e a massimizzare i profitti.

Questo documento, oltre a definire le regole di trading, include una serie di informazioni utili, come gli obiettivi di profitto, i criteri di entrata e uscita dal mercato, il livello di rischio che si è disposti a prendere, gli indicatori di mercato e le tecniche di gestione del capitale.

L'utilizzo di un piano di trading permette al trader di avere una visione chiara e dettagliata del proprio approccio al mercato, aumentando così la possibilità di successo. Inoltre, un piano di trading può aiutare il trader a rimanere disciplinato e a non farsi prendere dall'emozione del momento, evitando così di commettere errori costosi.

Per questi motivi il piano di trading è considerato uno strumento essenziale per qualsiasi trader che operi nel mercato finanziario.

Vantaggi dell'usare un piano di trading

L'uso di un piano di trading ha molti vantaggi. In primo luogo, aiuta il trader a rimanere disciplinato e a seguire una strategia ben definita, mantenendo così la calma durante le operazioni di trading.

In secondo luogo, aiuta il trader a gestire il rischio e a massimizzare i profitti. Infine, un piano di trading ben strutturato può aiutare il trader a capire meglio il mercato finanziario e a sviluppare nuove strategie di trading.

Nello specifico, il trader può sfruttare il piano di trading per rimanere concentrato sui propri obiettivi a lungo termine, evitando di farsi distrarre dalle fluttuazioni a breve termine del mercato.

Come creare un piano di trading

La creazione di un buon piano di trading efficiente richiede tempo e impegno. Per creare un piano di trading efficace, si consiglia di dividere il piano in diverse fasi:

valutazione realistica delle proprie capacità e dei propri obiettivi di trading;
studio del mercato finanziario e dei diversi tipi di trading disponibili;
definizione degli obiettivi di investimento a lungo termine e del livello di rischio che si è disposti a prendere;
creazione del proprio piano di trading, a partire dalla definizione
- della strategia di investimento
- dei criteri di entrata e uscita dal mercato
- del livello di rischio che si è disposti a prendere
monitoraggio costante del proprio piano di trading per apportare eventuali modifiche in base alle mutevoli condizioni del mercato.

Quanto dura un piano di trading?

La durata di un piano di trading dipende dalle condizioni del mercato e dagli obiettivi del trader. Ciò significa che un piano di trading non ha una durata prestabilita, ma ciò non significa che una volta definito un piano di trading questo sia immutabile.

Infatti un buon piano di trading deve essere non solo dettagliato e ben strutturato, ma anche essere flessibile e adattabile alle diverse condizioni di mercato, che, per questo motivo, deve essere monitorato costantemente.

Strumenti utili per il piano di trading

Ci sono diversi strumenti utili per il piano di trading. Innanzitutto ci sono le piattaforme di trading online, che offrono una vasta gamma di strumenti per sviluppare nuove strategie di trading, oltre a software di analisi tecnica per monitorare le tendenze di mercato e identificare i punti di ingresso e uscita.

Si consiglia inoltre di utilizzare un calendario economico per tenersi aggiornati sulle notizie e gli eventi che possono influenzare il mercato. Infine, è importante utilizzare un diario di trading per registrare le proprie operazioni e analizzare i risultati.

Tipi di ordini nel trading

03/06/2023

Cosa sono e quali tipologie di ordini ci sono nel trading.

Sommario

Cosa sono gli ordini nel trading

Tipi di ordini nel trading

Cosa sono gli ordini nel trading

Gli ordini nel trading sono le istruzioni che un trader dà al proprio broker per eseguire una transazione. Essi consentono ai trader di impostare dei parametri specifici per l'acquisto o la vendita di titoli, in modo da automatizzare il processo di trading e di garantire che le transazioni vengano eseguite al momento giusto e con il prezzo giusto.

Tipi di ordini nel trading

Esistono diversi tipi di ordine nel trading, ognuno dei quali ha un suo scopo specifico. I quattro tipi di ordine più comuni che troviamo in tutte le piattaforme di trading sono: ordine di mercato, ordine stop, ordine limite e ordine stop limite.

Ordine di mercato

L'ordine di mercato è il tipo di ordine più semplice e comune nel trading. Con questo tipo di ordine è possibile acquistare o vendere un determinato numero di titoli immediatamente al prezzo di mercato corrente, senza alcuna garanzia sul prezzo di esecuzione.

Ordine stop

L'ordine stop è un tipo di ordine di vendita che viene eseguito solo quando il prezzo raggiunge un determinato livello, noto come "prezzo stop". Ciò significa che, se il prezzo di mercato raggiunge il prezzo stop, l'ordine viene attivato e il broker esegue la transazione.

Questo tipo di ordine viene utilizzato principalmente per limitare le perdite o per proteggere i profitti. Ad esempio, se si acquista un'azione a 100 Euro e si vuole limitare le perdite a 90 Euro, si potrebbe piazzare un ordine stop a 90 Euro. Quindi, se il prezzo scende a 90 Euro, l'ordine stop diventa un ordine di vendita e l'asset viene venduto automaticamente.

Ordine limite

L'ordine limite è un tipo di ordine di acquisto che viene eseguito solo se il prezzo di un titolo raggiunge un valore specifico, noto come “prezzo limite”. Questo tipo di ordine viene utilizzato principalmente per garantire un prezzo di esecuzione specifico.

Ad esempio, se il prezzo attuale è 100 Euro e se si vuole acquistare un'azione quando il prezzo scende a 95 Euro, si può piazzare un ordine limite a 95 Euro. Se il prezzo scende a 95 Euro, l'ordine limite viene eseguito e si acquista l'asset al prezzo specificato.

Ordine stop limite

L'ordine stop limite è un tipo di ordine che combina gli aspetti dell'ordine stop e dell'ordine limite. L'ordine stop limite è un tipo di ordine che viene eseguito solo se il prezzo di un titolo raggiunge un determinato livello (prezzo stop), ma solo se il prezzo di esecuzione è almeno uguale a un certo livello (prezzo limite).

L'ordine stop limite viene utilizzato principalmente per limitare le perdite o proteggere i profitti, e, al tempo stesso, ottenere un prezzo specifico per la transazione.

Opzioni finanziarie

03/06/2023

Cosa sono, in quali tipologie si dividono e come funzionano le opzioni finanziarie.

Sommario

Cosa sono le opzioni finanziarie?

Vantaggi delle opzioni finanziarie

Tipologie di opzioni finanziarie

Caratteristiche delle opzioni call

Caratteristiche delle opzioni put

Le sottocategorie delle opzioni in base al valore intrinseco

Opzioni americane ed europee

Dove tradare opzioni finanziarie

Cosa sono le opzioni finanziarie?

Le opzioni finanziarie sono uno strumento di investimento flessibile utilizzate principalmente per speculare sui movimenti dei mercati, ma anche utilizzate per la gestione del rischio.

Nella pratica, le opzioni finanziarie sono contratti che danno al compratore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un asset a un prezzo prestabilito in una data futura. Il prezzo prestabilito è chiamato "prezzo di esercizio" o "strike price".

Il compratore di un'opzione paga un premio al venditore dell'opzione stessa per avere il diritto di acquistare o vendere l'asset. D’altra parte, il venditore deve vendere o acquistare l'asset al prezzo di esercizio concordato, se il compratore decide di esercitare l'opzione.

Le opzioni finanziarie sono utilizzate in diversi mercati finanziari, tra cui il mercato azionario, il mercato delle materie prime e il mercato delle valute.

Vantaggi delle opzioni finanziarie

Le opzioni finanziarie offrono diversi vantaggi rispetto ad altri strumenti finanziari, ad esempio:

possibilità di ottenere perdite o profitti elevati con un investimento relativamente basso;
consentono di limitare le perdite, poiché il compratore ha solo il diritto di acquistare o vendere l'asset, ma non l'obbligo;
maggiore flessibilità rispetto ad altri strumenti, sia perché consentono di negoziare su una vasta gamma di asset, sia perché gli investitori possono acquistare o vendere opzioni in qualsiasi momento.

Tipologie di opzioni finanziarie

Esistono diversi tipi di opzioni finanziarie, tra cui le opzioni call e le opzioni put, ognuna con caratteristiche specifiche.

Parlando di opzioni call e opzioni put, ci si imbatterà spesso in termini specifici riguardanti le caratteristiche delle opzioni stesse, come:

Prezzo di esercizio: il prezzo prestabilito a cui l'asset può essere acquistato o venduto.
Data di scadenza: la data in cui l'opzione scade e il compratore deve decidere se esercitare o meno il diritto di acquistare o vendere l'asset.
Premio: Il prezzo che il compratore paga per l'opzione call o per l’opzione put.
Valore intrinseco: la differenza tra il prezzo di mercato dell'asset e il prezzo di esercizio dell'opzione call o dell’opzione put.
Valore temporale: il valore dell'opzione call o dell’opzione put che deriva dal tempo rimanente fino alla scadenza.

Caratteristiche delle opzioni call

Le opzioni call danno al compratore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un asset a un prezzo prestabilito in una data futura. Le opzioni call sono utilizzate quando gli investitori prevedono che il prezzo dell'asset aumenterà.

Le opzioni call sono utilizzate principalmente per speculare sull'aumento del prezzo dell'asset sottostante.

Se il prezzo dell'asset aumenta, il compratore può esercitare l'opzione e acquistarlo al prezzo di esercizio concordato, ottenendo un profitto. Tuttavia, se il prezzo dell'asset diminuisce, il compratore può semplicemente non esercitare l'opzione, limitando le perdite al premio pagato per l'opzione.

Acquistare un’opzione call significa quindi acquistare il diritto di comprare il sottostante al prezzo definito dal prezzo concordato, entro una determinata data di scadenza. Viceversa, vendere un’opzione call prevede la cessione del diritto per cui si è obbligati a vendere il sottostante al prezzo concordato entro una determinata data di scadenza.

Caratteristiche delle opzioni put

Le opzioni put danno al compratore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un asset a un prezzo prestabilito in una data futura. Le opzioni put sono utilizzate quando gli investitori prevedono che il prezzo dell'asset diminuirà.
Le opzioni put sono utilizzate principalmente per speculare sulla diminuzione del prezzo dell'asset sottostante.

Se il prezzo dell'asset diminuisce, il compratore può esercitare l'opzione e vendere l'asset al prezzo di esercizio concordato, ottenendo un profitto. Tuttavia, se il prezzo dell'asset aumenta, il compratore può semplicemente non esercitare l'opzione, limitando le perdite al premio pagato per l'opzione.

Acquistare un’opzione put significa quindi acquistare il diritto di vendere il sottostante al prezzo definito dal prezzo concordato, entro una determinata data di scadenza. Viceversa, vendere un’opzione put prevede la cessione del diritto per cui si è obbligati a comprare il sottostante al prezzo concordato entro una determinata data di scadenza.

Le sottocategorie delle opzioni in base al valore intrinseco

Sia le opzioni call, sia le opzioni put possono essere suddivise a loro volta in altre tipologie di opzioni, in base al loro valore intrinseco. In questi casi si parlerà di opzioni at the money (ATM), opzioni in the money (ITM) e opzioni out of the money (OTM).

Caratteristiche delle opzioni at the money (ATM)

Le opzioni ATM hanno un prezzo di esercizio che è uguale, o molto vicino, al prezzo di mercato dell'asset sottostante. Le opzioni ATM hanno un valore intrinseco molto basso o nullo e sono generalmente utilizzate per la copertura del rischio.

Caratteristiche delle opzioni in the money (ITM)

Le opzioni ITM hanno un prezzo di esercizio inferiore al prezzo di mercato dell'asset sottostante (per le opzioni call) o superiore al prezzo di mercato dell'asset sottostante (per le opzioni put). Le opzioni ITM hanno un valore intrinseco positivo, poiché il compratore può esercitare l'opzione e ottenere un profitto immediato.

Caratteristiche delle opzioni out of the money (OTM)

Le opzioni OTM hanno un prezzo di esercizio superiore al prezzo di mercato dell'asset sottostante (per le opzioni call) o inferiore al prezzo di mercato dell'asset sottostante (per le opzioni put). Le opzioni OTM hanno un valore intrinseco nullo, poiché il compratore non avrebbe alcun vantaggio nell'esercitare l'opzione.

Opzioni americane ed europee

Le opzioni americane ed europee sono due tipi di contratti finanziari utilizzati nei mercati finanziari. Le opzioni europee permettono di esercitare il diritto di acquisto o di vendita esclusivamente alla data di scadenza dell’opzione.

Le opzioni americane invece permettono di esercitare il diritto di acquisto o di vendita durante la vita dell’opzione, entro la data di scadenza. Ciò significa che il titolare di un'opzione americana ha maggiore flessibilità nel momento di definire quando esercitare il contratto; questa caratteristica però comporta anche un prezzo superiore delle opzioni americane rispetto a quelle europee.

Dove tradare opzioni finanziarie

Le opzioni finanziarie possono essere acquistate sulle piattaforme di trading online, come Avatrade oppure attraverso intermediari finanziari autorizzati. Prima di acquistare opzioni finanziarie è importante scegliere una piattaforma affidabile e regolamentata per evitare truffe e frodi.

Obbligazioni finanziarie

03/06/2023

Cosa sono, come funzionano e quali rischi implicano: ecco le varie tipologie e caratteristiche delle obbligazioni finanziarie.

Sommario

Cosa sono le obbligazioni finanziarie

Tipologie di obbligazioni e caratteristiche

I rischi delle obbligazioni

Caratteristiche che determinano il prezzo delle obbligazioni

Quando un’obbligazione è quotata sopra la pari

Le obbligazioni sono sicure?

Importanza delle obbligazioni nel mercato

Cosa sono le obbligazioni finanziarie

Le obbligazioni finanziarie sono strumenti di investimento che permettono di ottenere un reddito fisso per un determinato periodo di tempo. Le obbligazioni possono essere emesse da un'azienda, un ente pubblico o un ente privato con l'obiettivo di finanziarsi.

Le obbligazioni finanziarie funzionano in modo simile ad un prestito. In pratica l'investitore acquista un titolo di debito e diventa creditore dell'emittente, il quale si impegna a restituire il capitale prestato alla scadenza dell'obbligazione, insieme al pagamento degli interessi pattuiti.

Le obbligazioni possono essere considerate un'alternativa all'investimento in azioni, poiché offrono un rendimento più stabile e meno rischioso.

Tipologie di obbligazioni e caratteristiche

Esistono diverse tipologie di obbligazioni finanziarie, che si differenziano per le caratteristiche dell'emittente, la durata del prestito, la modalità di rimborso e il tasso di interesse.

Obbligazioni governative: emesse dallo Stato o da enti pubblici, sono considerate le più sicure in quanto il rischio di default è molto basso;
Obbligazioni societarie: emesse dalle aziende, possono essere a tasso fisso o variabile e il loro rischio di default dipende dalla solidità finanziaria dell'azienda;
Obbligazioni convertibili: permettono all'investitore di convertire l'obbligazione in azioni della società emittente;
Obbligazioni senior: hanno priorità di rimborso rispetto ad altre obbligazioni emesse dall'azienda. Ciò significa che, in caso di fallimento dell'azienda emittente, i creditori senior vengono ripagati prima degli altri creditori;
Obbligazioni subordinate: hanno un rischio maggiore rispetto alle obbligazioni senior, in quanto in caso di fallimento dell'azienda emittente sono ripagate solo dopo i creditori senior.

Le obbligazioni possono avere scadenze a breve, medio o lungo termine e possono essere rimborsate in un'unica soluzione alla scadenza o attraverso pagamenti periodici.

Per maggiori informazioni vedi anche la guida con le caratteristiche del trading obbligazionario.

I rischi delle obbligazioni

Come ogni investimento, anche le obbligazioni finanziarie comportano dei rischi, tra cui:

Il rischio di default: l'emittente dell'obbligazione potrebbe non essere in grado di restituire il capitale prestato o di pagare gli interessi pattuiti; in questo caso quindi l'investitore rischia di perdere il proprio denaro;
Il rischio di inflazione: se l'inflazione aumenta, il valore degli interessi pagati dall'emittente potrebbe non essere sufficiente a coprire l'aumento dei prezzi;
Il rischio di tasso di interesse: se i tassi di interesse aumentano, il valore dell'obbligazione potrebbe diminuire.

Caratteristiche che determinano il prezzo delle obbligazioni

Il prezzo delle obbligazioni finanziarie dipende da diverse caratteristiche, come la durata residua del prestito, il tasso di interesse, la qualità creditizia dell'emittente e il livello di rischio associato all'investimento.

In generale, le obbligazioni con scadenza più lunga e tassi di interesse più elevati hanno un prezzo più alto, mentre le obbligazioni emesse da emittenti con bassa qualità creditizia o a rischio hanno un prezzo più basso.

Ecco alcune caratteristiche dei fattori che influenzano il prezzo delle obbligazioni:

Il tasso di interesse: se i tassi di interesse aumentano, il prezzo delle obbligazioni diminuisce; viceversa, se i tassi di interesse diminuiscono, il prezzo delle obbligazioni aumenta.
La durata dell'obbligazione: le obbligazioni a lunga scadenza hanno un prezzo più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse rispetto alle obbligazioni a breve scadenza.
Il rating dell'emittente: se l'emittente ha problemi finanziari, o la sua qualità creditizia diminuisce, il prezzo delle obbligazioni può diminuire. Di conseguenza, le obbligazioni emesse da enti con un rating più alto hanno un prezzo più elevato rispetto a quelle emesse da enti con un rating più basso.

Inoltre, le obbligazioni finanziarie possono essere quotate in borsa, proprio come le azioni. In questo caso, il prezzo dell'obbligazione viene determinato dalle leggi di mercato, ovvero dall'incontro tra domanda e offerta.

Quando un’obbligazione è quotata sopra la pari

Un'obbligazione è quotata sopra la pari quando il suo prezzo di mercato è superiore al valore nominale dell'obbligazione stessa. In questo caso l'investitore acquista un'obbligazione pagando più del suo valore nominale per ottenere il diritto di ricevere gli interessi pattuiti.

Ad esempio, se un’obbligazione ha valore nominale di 1000 Euro, ma viene venduta sul mercato a 1050 Euro, si dirà che quell’obbligazione è quotata sopra la pari. Ci sono diverse ragioni per cui ciò può accadere: per esempio, se l'emittente dell'obbligazione ha una forte reputazione e gli investitori sono disposti a pagare un premio per detenere un'obbligazione emessa da tale società.

In questo caso, il rendimento effettivo dell'obbligazione sarà inferiore al suo tasso di interesse nominale, poiché gli investitori stanno pagando di più per acquistarla.

Le obbligazioni sono sicure?

Le obbligazioni finanziarie possono essere considerate sicure o meno a seconda dell'emittente dell'obbligazione stessa.

Le obbligazioni governative sono generalmente considerate le più sicure, in quanto il rischio di default è molto basso. Ne sono un esempio le obbligazioni bancarie, che vengono emesse dalle banche, le quali sono soggette a rigidi controlli e regolamentazioni. Questa tipologia di obbligazione ha solitamente una scadenza breve, ed è quindi meno sensibile alle variazioni dei tassi d’interesse.

Le obbligazioni finanziarie, invece, sono un investimento a rischio, poiché l'emittente potrebbe non essere in grado di restituire il capitale prestato o di pagare gli interessi. Inoltre, le obbligazioni possono essere soggette a rischi di mercato, come la variazione dei tassi di interesse o dei tassi di cambio, che possono influire sulla redditività dell'investimento.

Importanza delle obbligazioni nel mercato

Le obbligazioni finanziarie hanno un ruolo importante nell'economia in quanto permettono alle aziende e agli enti pubblici di finanziarsi attraverso il mercato dei capitali.

Inoltre, le obbligazioni possono essere utilizzate come indicatore dell'andamento dell'economia, poiché il prezzo delle obbligazioni può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse e dalla qualità creditizia degli emittenti.

Mercato Toro (bull market) e Mercato Orso (bear market)

30/05/2023

Cosa sono i mercati toro e orso nella borsa, quali caratteristiche li differenziano e come fare trading in questi mercati.

Sommario

Mercato Toro (bull) e mercato Orso (bear): cosa sono

Origini dei termini

Significato e caratteristiche del mercato toro (bull market)

Come fare trading su un mercato toro

Significato e caratteristiche del mercato orso (bear market)

Come fare trading su un mercato orso

Mercato Toro (bull) e mercato Orso (bear): cosa sono

Il mercato toro (bull market) e il mercato orso (bear market) sono due termini utilizzati nel mondo della finanza e in borsa che indicano due tendenze differenti, mercato Toro quando è in salita, mercato Orso quando è in discesa.

Generalmente, in un mercato toro gli investitori sono ottimisti e sperano che i prezzi delle azioni continueranno ad aumentare. Al contrario, in un mercato orso, gli investitori sono pessimisti e si aspettano che i prezzi delle azioni diminuiranno.

Origini dei termini

I termini "mercato toro" (bull market) e "mercato orso" (bear market) hanno origini antiche e sono stati utilizzati per descrivere il comportamento degli animali. Il toro, con il suo movimento verso l'alto delle corna, rappresenta un'immagine di forza e di crescita. Al contrario, l'orso, con il suo movimento verso il basso delle zampe, rappresenta un'immagine di debolezza e di declino.

Le origini di questi termini risalgono al XIX secolo. In quegli anni, durante le lotte tra i cacciatori di bisonti, il termine "bull" (toro) veniva utilizzato per indicare un cacciatore che attaccava il bisonte dall'alto, mentre il termine "bear" (orso) veniva utilizzato per indicare un cacciatore che attaccava il bisonte dal basso. Questi termini furono poi utilizzati in borsa per descrivere le tendenze del mercato.

Significato e caratteristiche del mercato toro (bull market)

Il mercato toro è una fase del mercato in cui i prezzi sono in costante crescita. In questa fase, gli investitori sono ottimisti e si aspettano che il mercato continui ad aumentare. In un mercato toro, molte aziende vedono un aumento dei loro utili e i mercati emergenti possono registrare una crescita notevole.

Il mercato toro si caratterizza quindi da un alto livello di fiducia e ottimismo che si traduce in un alto volume di scambi e in molte opportunità di investimento al rialzo. Gli investitori infatti possono trarre profitto comprando azioni durante un mercato toro e rivendendole quando i prezzi sono saliti.

Durante un mercato toro gli investitori sono generalmente disposti a prendere maggiori rischi per trarre profitto da un mercato in crescita, consapevoli però anche dei rischi associati a un mercato in cui i prezzi sono elevati.

Come fare trading su un mercato toro

Per fare trading con maggiori probabilità di guadagno in un mercato Toro, dovremo valutare e guardare soltanto ad operazioni di acquisto, ovvero Buy o Long. Molto importante inoltre, individuare quali mercati o azioni stanno registrando una maggiore e costante crescita e investire quindi in modo mirato.

Gli investitori possono utilizzare strumenti finanziari come i fondi comuni di investimento o gli ETF per trarre profitto in un mercato toro; allo stesso tempo è importante diversificare il portafoglio di investimenti per non concentrarsi solo su una singola azione.

Significato e caratteristiche del mercato orso (bear market)

Il mercato orso è una fase del mercato in cui i prezzi sono in costante declino, in questa fase, gli investitori sono generalmente pessimisti poiché si aspettano che il mercato continui a scendere. Il mercato orso è caratterizzato da un basso livello di fiducia e da una maggiore attenzione verso le obbligazioni e i titoli di stato.

In un mercato orso molte aziende vedono una diminuzione dei loro utili e i mercati emergenti possono registrare una diminuzione notevole.

In genere, quando i prezzi delle azioni sono in diminuzione, gli investitori sono meno disposti a prendere rischi. Durante un mercato orso, gli investitori possono subire perdite ma possono anche trarre profitto con operazioni di vendita o Short.

Come fare trading su un mercato orso

Per fare trading con maggiori probabilità di profitto in un mercato Orso, dovremo valutare e guardare soltanto ad operazioni di vendita, ovvero Sell o Short. È inoltre determinante individuare quali mercati o azioni sono più deboli e stanno registrando un maggior declino per vendere in modo mirato.

Il mercato orso è generalmente caratterizzato da maggior velocita, ovvero scende molto più rapidamente rispetto a quando sale, ma è importante essere prudenti e valutare attentamente i rischi legati alla volatilità.

Margine nel trading

29/05/2023

Cos’è, funzionamento e tipologie di margine nel trading.

Sommario

Cos'è il margine nel trading e come funziona

Perché fare trading con margine

Come si calcola il margine nel trading

Dove si trovano i margini sulle piattaforme di trading

Tipologie di margine del trading

Cos'è il margine nel trading e come funziona

Il margine nel trading è il denaro che un trader deve depositare presso il proprio broker per aprire e mantenere una posizione aperta sul mercato. Il margine serve come garanzia per coprire eventuali perdite che potrebbero verificarsi durante la negoziazione.

Il margine nel trading viene utilizzato dai broker per garantire che i trader non possano perdere più di quanto hanno depositato.

Inoltre, il trading con margine consente di aumentare la potenziale esposizione, amplificando potenzialmente i guadagni e le perdite.

Perché fare trading con margine

Il trading con margine (a leva) consente ai trader di accedere a una maggiore quantità di denaro e, di conseguenza, di ampliare il proprio potenziale capitale investito, permettendo di aprire posizioni più grandi di quanto sarebbero in grado di fare con il proprio capitale.

Tra gli altri vantaggi, non bisogna dimenticare che il margine consente di diversificare il portafoglio di investimenti e di aprire posizioni su mercati che altrimenti sarebbero troppo costosi e inaccessibili.

Tuttavia, è importante comprendere che il trading con margine comporta anche un rischio maggiore, poiché le perdite possono essere maggiori rispetto al proprio capitale iniziale.

Ad esempio, se il mercato va contro la posizione aperta dal trader, il margine potrebbe non essere sufficiente per coprire le perdite e il trader potrebbe subire una chiamata al margine ("margin call") ovvero una richiesta di integrazione dove il broker chiederà al trader di depositare ulteriore denaro per poter tenere aperta la posizione.

Come si calcola il margine nel trading

Il margine nel trading viene calcolato moltiplicando il valore totale della posizione aperta per il margine richiesto dal broker.

Ad esempio, se un trader vuole acquistare 100 azioni di una società a 50 euro l'una, il valore totale della posizione sarebbe di 5.000 euro. Se il margine richiesto dal broker per questa posizione è del 10%, il trader dovrà depositare 500 euro (10% di 5.000) per poter aprire la posizione.

Se invece il valore totale della posizione è di 10.000 euro e il margine richiesto è del 2%, il margine sarà di 200 euro.

Dove si trovano i margini sulle piattaforme di trading

I margini sulle piattaforme di trading sono generalmente visualizzati nella sezione "posizioni aperte" o "portafoglio", e insieme ad altre informazioni sulla posizione, come il prezzo di apertura, il prezzo corrente e il profitto o la perdita attuale.

La maggior parte delle piattaforme di trading offre strumenti di calcolo del margine per aiutare i trader a gestire il proprio capitale.

Tipologie di margine del trading

Esistono diverse tipologie di margine nel trading, tra cui: il margine iniziale e il margine di mantenimento.

Margine iniziale

Il margine iniziale, o margine richiesto, è il denaro che un trader deve depositare presso il broker per aprire una posizione sul mercato. Il margine iniziale viene calcolato come una percentuale del valore totale della posizione.

Questo margine viene utilizzato come garanzia per coprire eventuali perdite che potrebbero verificarsi durante la negoziazione.

Margine di mantenimento

Il margine di mantenimento è la quantità di denaro che un trader deve mantenere presso il broker per mantenere una posizione aperta sul mercato, sia durante il giorno sia durante la notte (overnight).

Margin call

In caso di posizione in perdita, ovvero una posizione ancora aperta ma che attualmente risulta in perdita, se il margine di mantenimento scende al di sotto di una determinata soglia (stabilita dal broker) il trader riceverà una margin call, ovvero una richiesta del broker di depositare ulteriori fondi per coprire le perdite o per chiudere la posizione aperta.

Ecco alcuni esempi di margin call:

Un trader apre una posizione di 10.000 euro con un margine richiesto del 10%. Il trader deposita 1.000 euro come margine iniziale. Se la posizione subisce una perdita di 2.000 euro, il margine di mantenimento scenderà al di sotto del 5% e il trader riceverà una margin call per depositare ulteriori fondi.
Un trader apre una posizione di 5.000 euro con un margine richiesto del 20%. Il trader deposita 1.000 euro come margine iniziale. Se la posizione subisce una perdita di 1.500 euro, il margine di mantenimento scenderà al di sotto del 10% e il trader riceverà una margin call per depositare ulteriori fondi.

Leva Finanziaria nel Trading

29/05/2023

Cos’è, come funziona, quali sono le opportunità e i rischi dell’uso della leva finanziaria nel trading.

Sommario

Cos'è la leva finanziaria

Come funziona la leva finanziaria nel trading

Quando usare la leva finanziaria

Come calcolare la leva finanziaria

Leva finanziaria in Italia

Opportunità e rischi dell'uso della leva finanziaria

Cos'è la leva finanziaria

La leva finanziaria è uno strumento utilizzato in finanza e nel mondo del trading per aumentare l'esposizione della cifra investita attraverso l'utilizzo di un prestito ottenuto dal broker. La leva finanziaria permette quindi di operare come se si avesse a disposizione una somma di denaro superiore a quella effettivamente posseduta.

L'uso della leva finanziaria può essere un'opportunità per ottenere guadagni maggiori, ma ciò significa anche che le perdite saranno proporzionalmente maggiori. Per questo motivo la leva deve essere utilizzato con cautela e preferibilmente solo da investitori esperti che hanno la capacità di gestire i rischi associati all'uso.

Come funziona la leva finanziaria nel trading

Nel trading la leva finanziaria funziona attraverso l'utilizzo di un prestito da parte del broker. La quantità di denaro dell’investitore viene denominato “margine” o “capitale proprio”, mentre il resto del capitale necessario per l’investimento viene messo a disposizione dal broker. Questo permette di investire una somma molto più grande rispetto a quella effettivamente posseduta, amplificando notevolmente il guadagno o la perdita nel caso di piccole variazioni del valore del titolo o asset acquistato.

Quando usare la leva finanziaria

La leva finanziaria può essere sfruttata quando si vuole aumentare il potenziale guadagno di un investimento o quando si hanno pochi capitali da investire. Tuttavia, è importante valutare ed essere consapevoli dei rischi connessi all'utilizzo della leva finanziaria, che possono essere elevati.

Per valutare l'effetto leva, ovvero se utilizzare la leva finanziaria o meno, è importante considerare sia i potenziali guadagni, sia i rischi dell'investimento. Un altro fatto importante da tenere in considerazione è la propria capacità di gestire eventuali perdite e di mantenere la calma in situazioni di alta volatilità del mercato.

In generale, maggiore è la leva finanziaria utilizzata, maggiori sono i rischi associati all'investimento. È quindi importante valutare attentamente il rapporto rischio/beneficio prima di usare la leva.

Come calcolare la leva finanziaria

La leva finanziaria si calcola dividendo il valore totale dell'investimento (ovvero la somma del margine e del capitale preso in prestito) per il margine utilizzato. Ad esempio, se si utilizzano 1.000 euro di capitale proprio e si acquistano titoli per un valore di 10.000 euro, la leva finanziaria sarà di 1:10.

Una leva finanziaria alta comporta maggiori potenzialità di guadagno o perdita (rischio maggiore) e permette di operare con pochi capitali, mentre una leva finanziaria bassa comporta meno rischio e richiede capitali più elevati per poter operare.

Genericamente, la leva finanziaria è considerata positiva quando l'investimento genera un profitto superiore ai costi del prestito utilizzato per finanziarlo.

Leva finanziaria in Italia

In Italia, l'uso della leva finanziaria è regolamentato dalla Consob, che stabilisce i limiti massimi di leva finanziaria che possono essere utilizzati dai broker. In particolare, il limite massimo per le azioni è di 5:1, mentre per i CFD (Contratti per differenza) è di 30:1.

Opportunità e rischi dell'uso della leva finanziaria

Utilizzare la leva finanziaria può offrire opportunità di guadagno, ma comporta anche rischi elevati. In particolare, la leva finanziaria aumenta la volatilità dell'investimento e può portare a perdite superiori al capitale investito. È quindi importante utilizzare la leva finanziaria con cautela e con una corretta gestione del rischio.

Regolatori Finanziari Ufficiali (lista)

29/05/2023

La lista dei regolatori finanziari ufficiali dei diversi Paesi nel mondo, divisi per continenti.

Sommario

EUROPA

Albania - Albanian Financial Supervisory Authority (FSA)
Andorra - Andorran Financial Authority (AFA)
Anguilla - Anguilla Financial Services Commission
Antille Olandesi - Bank of the Netherlands Antilles
Austria - Financial Market Authority (FMA, Finanzmarktaufsichtsbehörde in German)
Austria - Oesterreichische Nationalbank
Austria - Austrian Takeover Commission (Übernahmekommission in German)
Baliato di Jersey - Jersey Financial Services Commission
Bielorussia - National Bank of the Republic of Belarus
Belgio - Financial Services and Markets Authority (FSMA - Autorité des services et marchés financiers / Authoriteit voor Financiële Diensten en Markten)
Belgio - National Bank of Belgium (NBB - Banque Nationale de Belgique / Nationale Bank van België)
Bermuda - Bermuda Monetary Authority
Bosnia ed Erzegovina - Republika Srpska Securities Commission for Republika Srpska
Bosnia ed Erzegovina - Securities Commission of the Federation of Bosnia and Herzegovina ("Komisija za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine")
British Virgin Islands - British Virgin Islands Financial Services Commission
Bulgaria - Financial Supervision Commission (FSC)
Cayman Islands - Cayman Islands Monetary Authority
Croazia - Croatian Financial Services Supervisory Agency
Croazia - Croatian National Bank
Cipro - Central Bank of Cyprus
Cipro - Cyprus Securities and Exchange Commission (CYSEC)
Cipro - Cyprus Insurance Companies Control Service (ICCS)
Città del Vaticano - Financial Information Authority
Danimarca - Financial Supervisory Authority (Finanstilsynet in Danish)
Estonia - Financial Supervisory Authority of Estonia (Finantsinspektsioon in Estonian)
Estonia - Bank of Estonia (Eesti Pank in Estonian)
Faroe Islands - Insurance Authority of the Faroe Islands (Tryggingareftirlitið in Faroese)
Finlandia - Financial Supervisory Authority, (FIN-FSA Finanssivalvonta in Finnish)
Francia - Financial Protection Regulatory Authority (FPRA)
Francia - Autorité des marchés financiers (AMF)
Georgia - National Bank of Georgia
Germania - Federal Financial Supervisory Authority (BaFin - Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht)
Gibraltar - Gibraltar Financial Services Commission (GFSC)
Grecia - Hellenic Capital Market Commission
Guernsey - Guernsey Financial Services Commission
Irlanda - Central Bank of Ireland
Irlanda - Irish Takeover Panel
Islanda - Central Bank of Iceland
Isle of Man - Isle of Man Financial Services Authority
Italia - Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB)
Italia - Institute for the Supervision of Insurance (ISVAP)
Lettonia - Financial and Capital Market Commission
Liechtenstein - Financial Market Authority (Liechtenstein) (FMA)
Lituania - Bank of Lithuania
Lussemburgo - Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Lussemburgo - Commissariat aux Assurances (CAA)
Malta - Malta Financial Services Authority (MFSA)
Malta - Central Bank of Malta
Moldavia - National Commission for Financial Markets
Montenegro - Insurance Supervision Agency
Montserrat - Montserrat Financial Services Commission
Norvegia - Financial Supervisory Authority of Norway (Finanstilsynet in Norwegian)
Paesi Bassi - Netherlands Authority for the Financial Markets (AFM - Autoriteit Financiële Markten in Dutch)
Paesi Bassi - De Nederlandsche Bank (DNB)
Polonia - Polish Financial Supervision Authority (KNF)
Portogallo - Portuguese Securities Market Commission (CMVM)
Portogallo - Portuguese Insurance Regulator (ASF)
Regno Unito - Bank of England (BoE)
Regno Unito - Prudential Regulation Authority (PRA)
Regno Unito - Financial Conduct Authority (FCA)
Regno Unito - Panel on Takeovers and Mergers (PANEL)
Regno Unito - Financial Policy Committee (FPC)
Regno Unito - Financial Reporting Council (FRC)
Repubblica Ceca - Czech National Bank
Romania - Romanian Financial Supervisory Authority
Russia - Central Bank of Russia (CBR)
San Marino - Central Bank of San Marino (BCSM)
Serbia - Securities Commission
Slovacchia - National Bank of Slovakia
Slovenia - Securities Market Agency (ATVP Agencija za Trg Vrednostnih Papirjev)
Spagna - Investment sector regulator - Spanish Securities Market Commission (Comisión Nacional del
Mercado de Valores, CNMV) [MiFID]
Spagna - Insurance sector regulator (life and general) - Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones (DGSFP) [IMD]
Spagna - Banking sector regulator - Banco de España (BdE)
Svezia - Financial Supervisory Authority
Svizzera - Swiss Financial Market Supervisory Authority
Svizzera - Swiss National Bank
Svizzera - Swiss Takeover Board
Ucraina - National Securities and Stock Market Commission (NSSMC)
Ungheria - Hungarian National Bank (Hungarian: Magyar Nemzeti Bank (MNB))
Unione Europea - European Central Bank (ECB)
Unione Europea - European Banking Authority (EBA)
Unione Europea - European Securities and Markets Authority (ESMA)
Unione Europea - European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA)
Unione Europea - European Systemic Risk Board (ESRB)

AMERICA

Antigua & Barbuda - Financial Services Regulatory Commission
Argentina - Comisión Nacional de Valores (CNV)
Bahamas - Central Bank of The Bahamas
Bahamas - Securities Commission of the Bahamas
Barbados - Barbados Financial Services Commission
Barbados - Central Bank of Barbados
Barbados - Financial Intelligence Unit (Barbados)
Belize - International Financial Services Commission
Bolivia - Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Brasile - Central Bank of Brazil (BACEN, Banco Central do Brasil in Portuguese)
Brasile - Securities and Exchange Commission of Brazil (CVM, Comissão de Valores Mobiliários in Portuguese)
Brasile - Superintendency of Private Insurance (SUSEP, Superintendência de Seguros Privados in Portuguese)
Canada - Bank of Canada
Canada - Canada Deposit Insurance Corporation
Canada - Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI)
Canada - Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC)
Canada - Financial Consumer Agency of Canada
Canada - Alberta Securities Commission - Canadian Securities Administrators (CSA)
Canada - Autorité des marchés financiers - Québec - Canadian Securities Administrators (CSA)
Canada - British Columbia Securities Commission (BCSC) - Canadian Securities Administrators (CSA)
Canada - Ontario Securities Commission (OSC) - Canadian Securities Administrators (CSA)
Canada - Financial and Consumer Services Commission, New Brunswick (FCNB) -Canadian Securities Administrators (CSA)
Canada - Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC)
Canada - Mutual Fund Dealers Association (MFDA)
Canada - Financial Services Commission of Ontario
Canada - Financial Institutions Commission - Province of British Columbia
Cile - Superintendencia de Valores y Seguros
Colombia - Superintendencia Financiera de Colombia
Colombia - National Directorate of Taxes and Customs (DIAN)
Costa Rica - Superintendencia General de Valores
Costa Rica - Superintendencia General de Seguros (Costa Rica)
Dominica - Financial Service Unit of the Commonwealth of Dominica
Ecuador - Superintendencia de Bancos
El Salvador - Superintendencia del Sistema Financiero
El Salvador - Instituto De Garantía De Depósitos (IGD)
Giamaica - Financial Services Commission (Jamaica)
Giamaica - Bank of Jamaica
Grenada - Grenada International Financial Services Authority (GIFSA)
Guatemala - Superintendencia de Bancos (SB)
Honduras - National Banks and Securities Commission (Comisión Nacional de Bancos y Seguros in Spanish)
Messico - Comisión Nacional Bancaria y de Valores
Messico - Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
Panama - Superintendencia del Mercado de Valores
Perù - Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
Perù - Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
Repubblica Dominicana - Banco Central de la Republica Dominica
Repubblica Dominicana - Superintendencia de Bancos de la Republica Dominicana
Repubblica Dominicana - Superintendencia del Mercado de Valores de la Republica Dominicana
Saint Lucia - Financial Sector Supervision Unit
Saint Kitts e Nevis - Financial Services Regulatory Commission
Saint Kitts e Nevis - Nevis Financial Regulatory Services Commission
Saint Vincent e Grenadine - Financial Services Authority
Saint Vincent e Grenadine - Capital Market Association of the Eastern Caribbean (CMAEC)
Trinidad e Tobago - Central Bank of Trinidad and Tobago
Trinidad e Tobago - Trinidad and Tobago Securities and Exchange Commission
USA - Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) - consumer compliance - Regolatori bancari
USA - Federal Reserve System ("Fed") - Regolatori bancari
USA - Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) - Regolatori bancari
USA - Office of the Comptroller of the Currency (OCC) - Regolatori bancari
USA - National Credit Union Administration (NCUA) - Regolatori bancari
USA - Farm Credit Administration (FCA) - Regolatori bancari
USA - Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) - main umbrella group for US Federal banking authorities - Regolatori bancari
USA - Conference of State Bank Supervisors (CSBS) - main umbrella group representing US State and Territorial banking supervisors - Regolatori bancari
USA - Securities & Exchange Commission (SEC) - Regolatori di valori mobiliari
USA - Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - Regolatori di valori mobiliari
USA - Securities Investor Protection Corporation (SIPC) - Regolatori di valori mobiliari
USA - Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) - Regolatori di valori mobiliari
USA - Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) - Regolatori di valori mobiliari
USA - National Futures Association (NFA) - Regolatori di valori mobiliari
USA - Financial Stability Oversight Board (FSOC) - Rischio sistemico
USA - Federal Housing Finance Agency (FHFA) - Finanziamento immobiliare sponsorizzato dal governo
USA - Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) - Antiriciclaggio
USA - National Association of Insurance Commissioners (NAIC) - Assicurazioni
Uruguay - Banco Central del Uruguay
Venezuela - Superintendencia Nacional de Valores (SNV)

ASIA

Afghanistan - Da Afghanistan Bank (DAB)
Arabia Saudita - Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA)
Arabia Saudita - Capital Market Authority (Saudi Arabia) (CMA)
Armenia - Central Bank of Armenia (CBA)
Azerbaijan - Financial Market Supervisory Authority of Azerbaijan
Bahrain - Central Bank of Bahrain
Bangladesh - Bangladesh Bank
Bangladesh - Securities and Exchange Commission
Bhutan - Royal Monetary Authority of Bhutan (RMA)
Brunei - Brunei International Financial Center of the Ministry of Finance
Cambogia - National Bank of Cambodia (NBC)
Cambogia - Non-bank Financial Services Authority
Cina - China Securities Regulatory Commission (CSRC)
Cina - China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC)
Cina - People's Bank of China (PBOC)
Corea del Sud - Financial Services Commission (FSC)
Corea del Sud - Financial Supervisory Service (FSS)
Emirati Arabi Uniti - Central Bank of the UAE (CBUAE)
Emirati Arabi Uniti - Securities and Commodities Authority (SCA)
Emirati Arabi Uniti - Insurance Authority (IA)
Emirati Arabi Uniti - Abu Dhabi: ADGM (Abu Dhabi Global Market) - Financial Services Regulatory Authority - (FSRA)
Emirati Arabi Uniti - Dubai: DIFC (Dubai International Financial Center) - Dubai Financial Services Authority (DFSA)
Filippine - Philippine Securities and Exchange Commission (SEC)
Filippine - Insurance Commission (Komisyon ng Seguro)
Filippine - Bangko Sentral ng Pilipinas (Central Bank of the Philippines)
Filippine - Philippine Deposit Insurance Corporation (PDIC)
Filippine - Department of Finance (DOF)
Filippine - Philippine Stock Exchange (PSE)
Filippine - Bureau of Treasury
Giappone - Financial Services Agency (FSA)
Giappone - Securities and Exchange Surveillance Commission (SESC)
Giordania - Jordan Securities Commission
Hong Kong - Hong Kong Monetary Authority (HKMA)
Hong Kong - Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC)
Hong Kong - Hong Kong Insurance Authority (IA)
Hong Kong - Hong Kong Mandatory Provident Fund Schemes Authority (MPFA)
India - Reserve Bank of India (RBI)
India - Banks Board Bureau (BBB)
India - National Payments Corporation of India (NPCI)
India - Deposit Insurance and Credit Guarantee Corporation (DICGC)
India - Banking Codes and Standards Board of India (BCSBI)
India - Securities and Exchange Board of India (SEBI)
India - Forward Markets Commission (FMC)
India - Insolvency and Bankruptcy Board of India (IBBI)
India - Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI)
India - Pension Fund Regulatory and Development Authority (PFRDA)
India - National Bank for Agriculture and Rural Development (NBARD)
India - Small Industries Development Bank of India (SIDB)
India - National Housing Bank (NHB)
India - Export-Import Bank of India (Ex-Im Bank)
Indonesia - Financial Services Authority (Indonesian: Otoritas Jasa Keuangan) (OJK)
Indonesia - Bank Indonesia
Indonesia - Indonesia Deposit Insurance Corporation (Indonesian: Lembaga Penjamin Simpanan) (LPS)
Iran - Securities and Exchange Organization of Iran
Iran - Central Bank of Iran
Iraq - Iraq Securities Commission (ISC)
Israele - Israel Securities Authority (ISA)
Kazakistan - Agency of the Republic of Kazakhstan on Regulation and Supervision of Financial
Market and Financial Organizations
Kazakistan - Committee for the Control and Supervision of the Financial Market and Financial Organizations of the National Bank of the Republic of Kazakhstan
Kazakistan - Astana Financial Services Authority
Kuwait - Central Bank of Kuwait (CBK)
Kuwait - Capital Markets Authority Kuwait (CMA)
Libano - Banking Control Commission of Lebanon (BCCL) and Insurance Control Commission (ICC)
Macedonia del Nord - Securities and Exchange Commission of the Republic of North Macedonia (MSEC)
Macedonia del Nord - National Bank of North Macedonia
Malesia - Bank Negara Malaysia (BNM)
Malesia - Securities Commission Malaysia (SC)
Malesia - Labuan Financial Services Authority (Labuan FSA)
Malesia - Malaysian Stock Exchange (Bursa)
Mongolia - Financial Regulatory Commission of Mongolia
Mongolia - Central Bank of Mongolia
Nepal - Nepal Rastra Bank (Central Bank of Nepal - Regulator and Supervisor of Banks and Financial Institutions)
Nepal - Beema Samiti (Regulator of Insurance Companies)
Nepal - Securities Board Nepal (SEBON)
Oman - Capital Market Authority
Pakistan - State Bank of Pakistan
Pakistan - Securities and Exchange Commission Pakistan
Qatar - Qatar Financial Centre Regulatory Authority (QFCRA)
Singapore - Monetary Authority of Singapore (MAS)
Sri Lanka - Central Bank of Sri Lanka
Sri Lanka - Securities and Exchange Commission of Sri Lanka
Taiwan - Financial Supervisory Commission
Thailandia - Bank of Thailand (BOT)
Thailandia - Office of the Securities and Exchange Commission, Thailand (Thai SEC)
Thailandia - Office of Insurance Commission (OIC)
Turchia - Banking Regulation and Supervision Agency of Turkey (BRSA)
Turchia - Capital Markets Board of Turkey (CMB)
Uzbekistan - Center for Coordination and Control over Functioning of Securities Market
Vietnam - State Securities Commission (SSC)

OCEANIA

Australia - Reserve Bank of Australia
Australia - Australian Prudential Regulation Authority (APRA)
Australia - Australian Securities and Investments Commission (ASIC)
Australia - Australian Takeovers Panel
Australia - Foreign Investments Review Board (FIRB)
Australia - Australian Transaction Reports and Analysis Centre (AUSTRAC)
Nuova Zelanda - Financial Markets Authority
Papua New Guinea - Bank of Papua New Guinea
Samoa - Central Bank of Samoa

AFRICA

Algeria - Commission d'Organisation et de Surveillance des Opérations de Bourse (COSOB)
Botswana - Non-Bank Financial Institutions Regulatory Authority (NBFIRA)
Botswana - Bank of Botswana (BOB)
Congo - Central Bank of Congo
Congo - Agence de Régulation des Transferts de Fonds (ARTF)
Costa d’Avorio - Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest
Egitto - Financial Regulatory Authority
Ghana - Securities and Exchange Commission (Ghana) (SEC)
Ghana - Bank of Ghana (BOG)
Kenya - Capital Markets Authority
Lesotho - Central Bank of Lesotho
Malawi - Reserve Bank of Malawi (RBM)
Mauritania - Central Bank of Mauritania (BCM)
Mauritius - Bank of Mauritius (BOM)
Mauritius - Financial Services Commission (FSC)
Marocco - Moroccan Capital Market Authority (AMMC)
Nigeria - Central Bank of Nigeria (CBN)
Nigeria - Securities and Exchange Commission
Nigeria - National Insurance Commission (NAICOM)
Nigeria - National Pension Commission (PENCOM)
Seychelles - Central Bank of Seychelles
Seychelles - Seychelles Financial Services Authority (SFSA)
Sudafrica - South African Reserve Bank
Sudafrica - National Credit Regulator
Sudafrica - Prudential Authority
Sudafrica - Financial Sector Conduct Authority
Swaziland o eSwatini - Capital Markets Development Unit (Central Bank of Swaziland)
Tanzania - Capital Markets and Securities Authority
Tunisia - Conseil du marché financier
Uganda - Capital Markets Authority (Uganda) (CMA)
Uganda - Insurance Regulatory Authority of Uganda
Zambia - Securities and Exchange Commission (Zambia)
Zimbabwe - Reserve Bank of Zimbabwe (RBZ)

Strumenti finanziari derivati

29/05/2023

Cosa sono, come funzionano, tipologie e finalità: tutto quello che devi sapere sugli strumenti finanziari derivati.

Sommario

Cosa sono e come funzionano

Tipologie di strumenti derivati

Come funzionano e finalità

Dove scambiare gli strumenti derivati

Cosa sono e come funzionano

Uno strumento finanziario derivato è un prodotto finanziario collegato ad un altro strumento finanziario, denominato sottostante, che può essere un’obbligazione, una materia prima, un tasso d’interesse, una valuta, un’azione o un indice finanziario. Il valore dello strumento derivato dipende dal prezzo del sottostante.

Gli strumenti derivati sono asset molto importanti nel mondo finanziario moderno, perché offrono la possibilità di speculare sul futuro andamento del prezzo del sottostante senza possederlo fisicamente.

I derivati sono considerati strumenti finanziari complessi e per questo motivo sono adatti solo per investitori esperti e consapevoli dei rischi.

Tipologie di strumenti derivati

Ci sono molte tipologie di strumenti finanziari derivati, tra cui le più comuni sono: i futures, le opzioni, gli swap e i contratti per differenza (CFD). Vediamo di seguito le caratteristiche principali di ciascuna tipologia.

Futures: i futures sono contratti standardizzati che obbligano le parti a comprare o vendere un determinato sottostante in una data futura ad un prezzo stabilito in anticipo.

La caratteristica dei futures è quindi avere una data di scadenza e un prezzo di esercizio predefiniti.

I futures sono scambiati sui mercati regolamentati e offrono la possibilità di negoziare ipotizzando sul futuro andamento del prezzo del sottostante.

Opzioni: le opzioni sono contratti che danno al proprietario il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un determinato sottostante ad un prezzo stabilito in anticipo e in una data futura prestabilita.

Le opzioni possono essere di due tipi: call e put. Le call danno al compratore il diritto di comprare il sottostante ad un prezzo stabilito, mentre le put danno al compratore il diritto di vendere il sottostante ad un prezzo stabilito.

Le opzioni possono essere scambiate sui mercati regolamentati o over the counter.

Swap: gli swap sono contratti tra due parti che si impegnano a scambiarsi flussi di cassa sulla base di diversi tassi di interesse o valute. Gli swap possono essere usati anche per scambiare criptovalute, risultando così particolarmente utili per aiutare gli investitori a diversificare i propri portafogli di valute digitali.

I swap possono essere di diversi tipi, tra cui: interest rate swap (IRS) in cui lo scambio si basa su due diverse basi di calcolo degli interessi, currency swap che si basa sullo scambio di valute reali o digitali, e credit default swap che funziona in maniera simile ad un’assicurazione sul rischio di credito per l'acquirente.

Gli swap possono essere scambiati sui mercati over-the-counter o su alcune piattaforme di trading online specializzate in strumenti derivati.

Contratti per differenza (CFD): i CFD sono contratti tra un compratore e un venditore che pagano la differenza tra il prezzo di apertura e il prezzo di chiusura di un determinato sottostante.

I CFD sono utilizzati principalmente per scommettere sul futuro andamento del prezzo del sottostante e possono essere utilizzati per investire in diversi sottostanti, tra cui azioni, materie prime e valute.

I CFD possono essere scambiati su diverse piattaforme di trading online.

Come funzionano e finalità

Gli strumenti derivati funzionano in modo simile ai contratti normali, ma sono basati su un sottostante. Il prezzo del derivato dipende dal prezzo del sottostante, il che significa che il prezzo del derivato può fluttuare in modo significativo.

Gli strumenti derivati possono essere utilizzati per diversi scopi, ad esempio: la copertura del rischio, la speculazione, la gestione del portafoglio, gestione del rischio e arbitraggio.

La copertura del rischio è il principale utilizzo degli strumenti derivati, poiché consente di proteggere il valore del portafoglio dagli effetti delle fluttuazioni di prezzo del sottostante. La tipologia più utilizzata per questo scopo sono i futures; ad esempio, un'azienda che produce petrolio può utilizzare i futures sul prezzo del petrolio per coprire il rischio di una diminuzione dei prezzi.

Anche la speculazione è molto comune, poiché consente agli investitori di guadagnare dalle fluttuazioni di prezzo del sottostante. Tuttavia, la speculazione comporta anche un elevato rischio di perdita. Tra le tipologie più utilizzate per questo scopo ci sono le opzioni e i CFD; ad esempio, un trader può acquistare un'opzione call sul prezzo di un'azione, scommettendo che il prezzo aumenterà nel futuro.

La gestione del portafoglio è un utilizzo meno comune degli strumenti derivati, ma può essere utile per creare esposizioni a strumenti finanziari che altrimenti sarebbero difficili da ottenere. La tipologia più utilizzata per questo scopo sono gli swap.

Infine l’arbitraggio permette di utilizzare gli strumenti derivati per sfruttare le differenze di prezzo tra mercati differenti. La tipologia più utilizzata per questo scopo sono i futures; ad esempio, un trader può acquistare un future su un'attività sottostante su un mercato in cui il prezzo è più basso, e venderlo su un mercato in cui il prezzo è più alto, guadagnando la differenza di prezzo.

Dove scambiare gli strumenti derivati

Gli strumenti derivati CFD possono essere scambiati in mercati over the counter (OTC), ovvero mercati in cui i contratti sono negoziati direttamente tra le parti senza la necessità dell'intermediazione da parte delle borse.

I derivati futures e opzioni invece sono scambiati in borse regolamentate, come ad esempio la Borsa Italiana di Milano, la Vienna Stock Exchange in Austria, la Deutsche Börse in Germania e il New York Stock Exchange (NYSE) negli Stati Uniti.