Margin Call

Cosa significa il termine Margin Call, come funziona e come gestire questo evento nel trading.

Cos'è la Margin Call nel Trading

La Margin Call nel trading (“chiamata di margine” in Italiano) è un avviso di emergenza che il broker invia al trader quando il margine della posizione scende al di sotto del livello minimo richiesto per mantenerla aperta.

La Margin Call si attiva anche quando la perdita è vicina o equivalente all’importo del margine, per prevenire che il conto di trading vada in negativo.

La Margin Call è una situazione comune nel trading a leva, dove il margine può scendere rapidamente a causa della volatilità del mercato.

Termini utilizzati nelle Margin Call

Per comprendere appieno cosa sono le Margin Call, ecco i termini utilizzati in questa situazione:

  • Livello di margine: la percentuale di denaro che il trader deve avere depositato sul conto per mantenere le posizioni aperte. Il livello di margine è espresso in percentuale, e può variare anche in base al broker.
  • Margine disponibile: la quantità di denaro che il trader ha ancora a disposizione sul conto per aprire nuove posizioni o per abbassare il livello di margine.
  • Margine non disponibile: è il margine che il trader ha già impegnato per mantenere le proprie posizioni aperte e che non può utilizzare per acquistare nuove posizioni.
  • Soglia di margine: il livello minimo di margine richiesto dal broker per mantenere le posizioni aperte. Se la soglia di margine viene raggiunta o superata, il broker richiede una Margin Call per coprire il margine necessario.
  • Leva finanziaria: il rapporto tra il denaro investito dal trader e il valore totale della posizione aperta. Una leva finanziaria più alta significa che il trader ha maggiore esposizione al rischio di perdita, ma può anche generare maggiori profitti in caso di andamento positivo del mercato.
  • Posizione aperta: è un'operazione di trading ancora in corso. In caso di Margin Call, il broker richiede al trader di coprire il margine necessario per mantenere le posizioni aperte.
  • Copertura del margine: il depositare ulteriori fondi sul conto per coprire il margine richiesto dal broker e mantenere le posizioni aperte.
  • Liquidazione delle posizioni: il processo per il quale il broker chiude automaticamente le posizioni aperte del trader, in caso di mancata copertura del margine richiesto in seguito alla Margin Call.

Come calcolare la Margin Call

Per calcolare una Margin Call, è necessario conoscere il livello di margine richiesto dal broker e il valore della posizione aperta del trader. Il livello di margine richiesto dal broker può variare a seconda del broker e della posizione aperta, ma in generale si aggira intorno al 30-50% del valore totale della posizione aperta.

Supponiamo che un trader abbia aperto una posizione sul mercato forex sulle coppie di valute EUR/USD con una leva finanziaria di 100:1, effettuando un investimento di $10.000. Il valore totale della posizione aperta del trader sarebbe quindi di $10.000 x 100 = $1.000.000.

Supponiamo anche che il livello di margine richiesto dal broker sia del 50% del valore totale della posizione aperta. In questo caso, il broker richiederebbe al trader di mantenere un margine di almeno $500.000 (50% x $1.000.000) sul conto per mantenere la posizione aperta.

Se l'andamento del mercato non va nella direzione prevista dal trader, e il valore della posizione aperta scende al di sotto del margine minimo richiesto sul conto (in questo esempio, pari a $500.000), il broker effettuerà una Margin Call per richiedere al trader di depositare ulteriori fondi sul conto per coprire il margine richiesto. Se il trader non deposita i fondi richiesti entro i tempi stabiliti dal broker, quest’ultimo potrebbe chiudere la posizione per ridurre il debito del trader e recuperare i propri soldi.

Come funziona la Margin Call

La notifica può essere inviata dal broker tramite email oppure sulla piattaforma di trading. Un investitore che riceve una Margin Call deve depositare ulteriori fondi sul proprio conto di trading entro un certo periodo di tempo, sia per evitare la chiusura forzata della posizione, sia per coprire le perdite.

Inoltre, il trader deve valutare la sua strategia di trading e le sue posizioni per evitare situazioni simili in futuro.

Come evitare una Margin Call

Per evitare di ricevere un’ulteriore Margin Call si può:

  • utilizzare delle strategie di gestione del rischio per minimizzare le perdite e massimizzare i profitti;
  • monitorare costantemente il valore del margine delle proprie posizioni;
  • nel caso di trading a leva, optare per una leva conservativa per ridurre i rischi;
  • utilizzare un ordine stop loss per evitare ulteriori perdite.

Esempi di Margin Call

Esempio 1: un trader ha 10.000 Euro sul conto per fare trading. Decide di investire 50.000 Euro in azioni con leva finanziaria 5:1. Supponiamo che il broker richieda un livello di margine del 50%. Se il valore delle azioni diminuisce del 20%, il valore dell'investimento del trader scende a 40.000 Euro. In questo caso, il margine a disposizione del trader è del 20% x €40.000 = €8.000, che è inferiore al margine richiesto del 50% x €40.000 = €20.000. Il broker effettuerebbe quindi un Margin Call e richiederebbe al trader di depositare ulteriori fondi sul conto per portare il margine al livello richiesto. Nel caso in cui il trader non depositi i fondi richiesti, il broker potrebbe vendere le azioni per recuperare i propri fondi.

Esempio 2: un investitore deposita 1.000 Euro sul proprio conto di trading e utilizza una leva di 1:100. Il margine richiesto per aprire una posizione è del 1%, quindi il trader può aprire una posizione da 100 Euro. Se la posizione subisce una perdita di 50 Euro, il margine disponibile scende al di sotto del livello minimo richiesto, e il broker invia una Margin Call al trader per chiedere di depositare ulteriori fondi sul conto di trading.

Esempio 3: un trader compra 1.500 azioni di una società quotata in Borsa a 20 Euro l'azione. Il margine iniziale richiesto per investire in questo titolo è del 50% (ovvero la metà del valore dell'azione iniziale, per un totale di 15.000 Euro). Se il valore dell'azione scende a 10 Euro l'azione, il valore delle azioni ed il margine richiesto risulteranno equivalenti, perciò l'investitore riceve una Margin Call dal suo broker che gli chiederà di depositare denaro sufficiente a far salire il margine del suo conto.