Cosa sono, in quali tipologie si dividono e come funzionano le opzioni finanziarie.
Cosa sono le opzioni finanziarie?
Le opzioni finanziarie sono uno strumento di investimento flessibile utilizzate principalmente per speculare sui movimenti dei mercati, ma anche utilizzate per la gestione del rischio.
Nella pratica, le opzioni finanziarie sono contratti che danno al compratore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un asset a un prezzo prestabilito in una data futura. Il prezzo prestabilito è chiamato "prezzo di esercizio" o "strike price".
Il compratore di un'opzione paga un premio al venditore dell'opzione stessa per avere il diritto di acquistare o vendere l'asset. D’altra parte, il venditore deve vendere o acquistare l'asset al prezzo di esercizio concordato, se il compratore decide di esercitare l'opzione.
Le opzioni finanziarie sono utilizzate in diversi mercati finanziari, tra cui il mercato azionario, il mercato delle materie prime e il mercato delle valute.
Vantaggi delle opzioni finanziarie
Le opzioni finanziarie offrono diversi vantaggi rispetto ad altri strumenti finanziari, ad esempio:
- possibilità di ottenere perdite o profitti elevati con un investimento relativamente basso;
- consentono di limitare le perdite, poiché il compratore ha solo il diritto di acquistare o vendere l'asset, ma non l'obbligo;
- maggiore flessibilità rispetto ad altri strumenti, sia perché consentono di negoziare su una vasta gamma di asset, sia perché gli investitori possono acquistare o vendere opzioni in qualsiasi momento.
Tipologie di opzioni finanziarie
Esistono diversi tipi di opzioni finanziarie, tra cui le opzioni call e le opzioni put, ognuna con caratteristiche specifiche.
Parlando di opzioni call e opzioni put, ci si imbatterà spesso in termini specifici riguardanti le caratteristiche delle opzioni stesse, come:
- Prezzo di esercizio: il prezzo prestabilito a cui l'asset può essere acquistato o venduto.
- Data di scadenza: la data in cui l'opzione scade e il compratore deve decidere se esercitare o meno il diritto di acquistare o vendere l'asset.
- Premio: Il prezzo che il compratore paga per l'opzione call o per l’opzione put.
- Valore intrinseco: la differenza tra il prezzo di mercato dell'asset e il prezzo di esercizio dell'opzione call o dell’opzione put.
Valore temporale: il valore dell'opzione call o dell’opzione put che deriva dal tempo rimanente fino alla scadenza.
Caratteristiche delle opzioni call
Le opzioni call danno al compratore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un asset a un prezzo prestabilito in una data futura. Le opzioni call sono utilizzate quando gli investitori prevedono che il prezzo dell'asset aumenterà.
Le opzioni call sono utilizzate principalmente per speculare sull'aumento del prezzo dell'asset sottostante.
Se il prezzo dell'asset aumenta, il compratore può esercitare l'opzione e acquistarlo al prezzo di esercizio concordato, ottenendo un profitto. Tuttavia, se il prezzo dell'asset diminuisce, il compratore può semplicemente non esercitare l'opzione, limitando le perdite al premio pagato per l'opzione.
Acquistare un’opzione call significa quindi acquistare il diritto di comprare il sottostante al prezzo definito dal prezzo concordato, entro una determinata data di scadenza. Viceversa, vendere un’opzione call prevede la cessione del diritto per cui si è obbligati a vendere il sottostante al prezzo concordato entro una determinata data di scadenza.
Caratteristiche delle opzioni put
Le opzioni put danno al compratore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un asset a un prezzo prestabilito in una data futura. Le opzioni put sono utilizzate quando gli investitori prevedono che il prezzo dell'asset diminuirà.
Le opzioni put sono utilizzate principalmente per speculare sulla diminuzione del prezzo dell'asset sottostante.
Se il prezzo dell'asset diminuisce, il compratore può esercitare l'opzione e vendere l'asset al prezzo di esercizio concordato, ottenendo un profitto. Tuttavia, se il prezzo dell'asset aumenta, il compratore può semplicemente non esercitare l'opzione, limitando le perdite al premio pagato per l'opzione.
Acquistare un’opzione put significa quindi acquistare il diritto di vendere il sottostante al prezzo definito dal prezzo concordato, entro una determinata data di scadenza. Viceversa, vendere un’opzione put prevede la cessione del diritto per cui si è obbligati a comprare il sottostante al prezzo concordato entro una determinata data di scadenza.
Le sottocategorie delle opzioni in base al valore intrinseco
Sia le opzioni call, sia le opzioni put possono essere suddivise a loro volta in altre tipologie di opzioni, in base al loro valore intrinseco. In questi casi si parlerà di opzioni at the money (ATM), opzioni in the money (ITM) e opzioni out of the money (OTM).
Caratteristiche delle opzioni at the money (ATM)
Le opzioni ATM hanno un prezzo di esercizio che è uguale, o molto vicino, al prezzo di mercato dell'asset sottostante. Le opzioni ATM hanno un valore intrinseco molto basso o nullo e sono generalmente utilizzate per la copertura del rischio.
Caratteristiche delle opzioni in the money (ITM)
Le opzioni ITM hanno un prezzo di esercizio inferiore al prezzo di mercato dell'asset sottostante (per le opzioni call) o superiore al prezzo di mercato dell'asset sottostante (per le opzioni put). Le opzioni ITM hanno un valore intrinseco positivo, poiché il compratore può esercitare l'opzione e ottenere un profitto immediato.
Caratteristiche delle opzioni out of the money (OTM)
Le opzioni OTM hanno un prezzo di esercizio superiore al prezzo di mercato dell'asset sottostante (per le opzioni call) o inferiore al prezzo di mercato dell'asset sottostante (per le opzioni put). Le opzioni OTM hanno un valore intrinseco nullo, poiché il compratore non avrebbe alcun vantaggio nell'esercitare l'opzione.
Opzioni americane ed europee
Le opzioni americane ed europee sono due tipi di contratti finanziari utilizzati nei mercati finanziari. Le opzioni europee permettono di esercitare il diritto di acquisto o di vendita esclusivamente alla data di scadenza dell’opzione.
Le opzioni americane invece permettono di esercitare il diritto di acquisto o di vendita durante la vita dell’opzione, entro la data di scadenza. Ciò significa che il titolare di un'opzione americana ha maggiore flessibilità nel momento di definire quando esercitare il contratto; questa caratteristica però comporta anche un prezzo superiore delle opzioni americane rispetto a quelle europee.
Dove tradare opzioni finanziarie
Le opzioni finanziarie possono essere acquistate sulle piattaforme di trading online, come Avatrade oppure attraverso intermediari finanziari autorizzati. Prima di acquistare opzioni finanziarie è importante scegliere una piattaforma affidabile e regolamentata per evitare truffe e frodi.
