Cosa sono gli strumenti sottostanti e quali sono le loro caratteristiche
Cosa sono gli strumenti sottostanti
Gli strumenti sottostanti sono un componente chiave dei mercati finanziari, poiché costituiscono la base di un contratto finanziario o di un investimento. Gli strumenti sottostanti rappresentano l'oggetto su cui si basa un derivato finanziario, come ad esempio un contratto di opzione o di futures.
Possono essere di diversa natura, come azioni, indici di borsa, titoli di debito, materie prime, tassi di interesse o valute, e hanno la funzione di riferimento di valore per un determinato strumento finanziario.
Caratteristiche di uno strumento sottostante
La caratteristica principale di uno strumento sottostante è che il suo valore influenza il valore di un altro strumento finanziario ad esso collegato. Ad esempio, il valore di un'opzione su azioni dipenderà dal valore delle azioni sottostanti.
Inoltre, ci sono altre caratteristiche da tenere in considerazione, tra cui:
- liquidità, che si riferisce alla facilità con cui è possibile acquistare o vendere l'asset sottostante sul mercato;
- volatilità, che indica la variazione dei prezzi dell'asset nel tempo;
- prezzo, che rappresenta il valore corrente dell'asset sul mercato.
Come funziona uno strumento sottostante
Uno strumento sottostante funziona come base di un contratto derivato. Ciò significa che un investitore può acquistare o vendere uno strumento finanziario che trae il suo valore da un determinato strumento sottostante.
Ad esempio, un investitore può acquistare un'opzione su azioni, il cui valore dipenderà dal valore delle azioni sottostanti. Se il valore delle azioni aumenta, anche il valore dell'opzione aumenterà di conseguenza.
Nel caso di un contratto futures, invece, lo strumento sottostante determina l'oggetto che verrà scambiato in futuro al prezzo stabilito nel contratto.
Tipologie di strumenti sottostanti
Esistono diverse tipologie di strumenti sottostanti, che possono essere suddivisi in queste categorie principali:
- le azioni, che rappresentano quote di proprietà di una società quotata in borsa,
- le obbligazioni, che sono emesse da enti governativi o aziende,
- le materie prime, che includono oro, petrolio, grano,
- gli indici di borsa, che rappresentano un paniere di azioni di diverse società,
- i tassi di interesse e le valute, che, come si può intuire dal nome, rappresentano i tassi di interesse e i tassi di cambio tra diverse valute.
Ogni tipo di strumento sottostante ha le proprie caratteristiche e può essere utilizzato per scopi diversi. Ad esempio, gli indici di mercato possono essere utilizzati come strumenti sottostanti per i contratti futures o per i fondi negoziati in borsa (ETF).
Vantaggi e rischi degli strumenti sottostanti
Gli strumenti sottostanti offrono vantaggi agli investitori, ma comportano anche dei rischi. È fondamentale comprendere il funzionamento degli strumenti sottostanti e valutare attentamente i rischi prima di investire.
Pro
Contro
Differenza tra strumenti derivati e strumenti sottostanti
La differenza principale tra gli strumenti derivati e gli strumenti sottostanti è che gli strumenti derivati sono creati sulla base degli strumenti sottostanti.
Gli strumenti sottostanti rappresentano l'oggetto su cui si basa un contratto derivato, come ad esempio opzioni, futures, swap e contratti a termine. Invece gli strumenti derivati sono i contratti finanziari il cui valore deriva da un asset sottostante.
Per fare un esempio, se un investitore acquista un contratto futures sul petrolio, il petrolio è lo strumento sottostante. Ciò significa che, se il prezzo del petrolio aumenta, il valore del contratto futures aumenterà di conseguenza, offrendo l'opportunità di ottenere dei profitti.
